La dependencia federal eliminó el 100% de las amortizaciones en dólares programadas para los años 2027 y 2028; la operación financiera no genera endeudamiento neto adicional y registró una sobredemanda de 3.3 veces el monto colocado.
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) emitió el Comunicado Oficial número 54, en el cual formalizó la colocación de nuevos títulos de deuda en los mercados internacionales y la reapertura de instrumentos vigentes por un consolidado de 6 mil 300 millones de dólares, recursos que serán destinados en su totalidad a la recompra anticipada de pasivos de corto plazo.
Estructura de la colocación y demanda global: La transacción bursátil se dividió en dos tramos complementarios dirigidos a inversionistas institucionales extranjeros. El primer componente consistió en la emisión de un nuevo bono de referencia a un plazo de 11 años con una tasa cupón fija de 6.25 por ciento y vencimiento programado en el año 2037, mediante el cual se captaron 4 mil 800 millones de dólares. El segundo tramo correspondió a la reapertura de un instrumento de largo plazo con vencimiento en el año 2056 y tasa cupón de 6.75 por ciento, sumando 1 mil 500 millones de dólares adicionales.
Las variables técnicas de captación y las métricas de control de la SHCP se estructuraron bajo los siguientes indicadores:
- Sobredemanda de Mercado: La operación concitó un interés máximo que alcanzó los 20 mil 693 millones de dólares, cifra equivalente a 3.3 veces el valor total colocado originalmente.
- Diversificación de Fondos: En el libro de órdenes participaron aproximadamente 266 inversionistas institucionales a nivel global, validando la certidumbre en los activos de la república.
- Neutralidad Presupuestal: La dependencia aclaró de forma institucional que las transacciones no representan la contratación de deuda neta adicional, ejecutándose en estricto apego a los techos de endeudamiento autorizados por el Congreso de la Unión para el ejercicio fiscal 2026.
Mitigación de riesgos y desbalance de amortizaciones El objetivo central de la estrategia radica en suavizar la curva de vencimientos y mitigar los riesgos de refinanciamiento para el próximo trienio. Los fondos obtenidos en las aduanas de la banca internacional financiarán la recompra anticipada de cuatro bonos de corto plazo que equivalen al 37 por ciento de las amortizaciones totales previstas para los próximos tres años.
La ingeniería de recompra abarca la extinción del 100 por ciento de los pasivos de mercado externo en dólares que vencían en marzo de 2027 (1 mil 891 millones de dólares), enero de 2028 (1 mil 610 millones de dólares) y febrero de 2028 (1 mil 188 millones de dólares). Asimismo, contempla la reducción de la presión de pago de los compromisos denominados en euros con vencimiento en abril de 2029, por un monto de 1 mil 182 millones de euros. Estas acciones extienden la vida media del portafolio soberano y consolidan una curva de rendimientos líquida que servirá como tasa de referencia para emisores privados nacionales.
